PET - TRIỂN VỌNG TÍCH CỰC TỪ VIỆC MỞ BÁN IPHONE 14 VÀ BIÊN LỢI NHUẬN GỘP CẢI THIỆN

MỤC LỤC

1. Thông tin cơ bản

Tên doanh nghiệp: Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (HOSE)
Vốn điều lệ: 943,601,240,000 – Số lượng cổ phiếu lưu hành: 91,427,734
Vốn hóa: 3,977 tỷ – Thị giá thời điểm ra báo cáo: 43.500 VNĐ

Ngành nghề kinh doanh:

Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm và dịch vụ về sinh hoạt, đời sống cho các hoạt động của ngành Dầu khí Việt Nam
Họat động xuất khẩu lao động và cung ứng lao động
Cho thuê kho bãi, nhà xưởng, mặt bằng, phương tiện vận tải
Kinh doanh du lịch (lữ hành quốc tế, khách sạn, nhà ở, văn phòng đại diện)
Chế biến và kinh doanh lương thực, thực phẩm, nhu yếu phẩm, hàng nông sản, máy móc thiết bị
Kinh doanh bất động sản (đầu tư xây dựng, kinh doanh nhà ở, văn phòng)
Kinh doanh xuất nhập khẩu trực tiếp, ủy thác xuất nhập khẩu, dịch vụ thương mại, đại lý mua bán
Sản xuất vỏ bình khí, thực hiện công tác kiểm định vỏ bình khí và các mặt hàng khác
Kinh doanh các ngành nghề khác phù hợp với quy định của pháp luật.

2. Lịch sử hình thành và phát triển

Công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Dầu khí (PETROSETCO) tiền thân là Công ty Dịch vụ Du lịch Dầu khí, một đơn vị thành viên của Tổng Công ty dầu khí Việt Nam (PetroVietnam), được thành lập vào năm 1980, bắt đầu cung cấp các dịch vụ về sinh hoạt, phục vụ đời sống cho các hoạt động dầu khí trên đất liền cũng như ngoài khơi của ngành Dầu khí.
Năm 1996, trên cơ sở sáp nhập thêm nhiều lĩnh vực kinh doanh liên quan của Tổng Công ty Dầu khí Việt Nam, PETROSETCO đã chính thức ra đời theo Quyết định thành lập doanh nghiệp số 284/BT cấp ngày 20/06/1996 của Bộ trưởng, Chủ nhiệm Văn phòng Chính Phủ và Quyết định số 2267/HĐQT ngày 09/07/1997 của Hội đồng Quản trị Tổng Công ty Dầu khí Việt Nam về việc hợp nhất các đơn vị làm dịch vụ đời sống sinh hoạt phục vụ các hoạt động dầu khí và du lịch.
Ngày 05/05/2005, Bộ Công nghiệp đã ra Quyết định số 1148/QĐ – BCN chuyển đổi hình thức sở hữu của Công ty thành Công ty cổ phần. Từ tháng 10/2006, PETROSETCO chính thức đi vào hoạt động với tên gọi mới là Công ty Cổ phần Dịch vụ Du lịch Dầu khí.
Công ty niêm yết với mã PET ngày 12/09/2007 trên sàn giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh. Tổ chức tư vấn: công ty chứng khoán Ngân hàng Đông Á. Kiểm toán độc lập: công ty kiểm toán Việt Nam(Vaco).

3. Cơ cấu cổ đông và ban lãnh đạo

a. Cơ cấu cổ đông:

b. Ban lãnh đạo:

Cổ đông không cô đặc lượng trôi nổi trong nước chiếm 71% ban lãnh đạo không sở hữu nhiều cổ phiếu :

Dịch vụ phân phối

Bao gồm phân phối thiết bị viễn thông – điện tử và các sản phẩm hoá dầu. Trong năm 2021, mảng dịch vụ phân phối đạt 15.558 tỷ đồng doanh thu, vượt 20% kế hoạch năm và tăng +36% so với cùng kỳ, đóng góp 88% trong tỷ trọng doanh thu toàn Tổng công ty; lợi nhuận mảng này đạt 251.5 tỷ đồng, gấp 2 lần so với kế hoạch năm và gấp 2.75 lần so với cùng kỳ thực hiện, đóng góp tới 61% tỷ trọng lợi nhuận.

PETROSETCO đã liên tục mở rộng và tăng độ phủ thị trường phân phối của mình trước tình trạng các mặt hàng Apple đang khan hiếm nhờ vào sự ưu tiên hàng hóa từ hãng. Kết quả, Doanh thu và sản lượng các sản phẩm của Apple trong năm 2021 tăng gấp 4 lần so với năm 2020 (PETROSETCO chính trở thành nhà phân phối ủy quyền của Apple kể từ tháng 06/2020). Các sản phẩm Laptop thương hiệu DELL năm 2021 đạt kết quả khá ấn tượng với những con số kỷ lục khi doanh thu gấp 2 lần so với cùng kỳ và cũng là nhóm chiếm tỷ trọng lớn nhất với 63% trong cơ cấu các sản phẩm Máy tính xách tay khi nhu cầu thị trường tăng đột biến với xu hướng học và làm việc từ xa, tạo nên sự bùng nổ và liên tục “cháy hàng” trong năm 2021.

Bảng so sánh giữ Tháng 7 đầu tiên của quý cuối năm được xem là mùa cao điểm và Tháng 5 mùa thấp điểm của năm 2022

Cơ cấu doanh thu của T 5 là 1119 tỷ T 7 là 1268 tỷ tăng 149 tỷ (13%)

Sự tăng trưởng đến từ gia tăng mạnh mẽ sản phẩm Laptop gấp 3 lần và IT gấp 2 nhưng ghi nhận giảm từ mảng ĐTDĐ suy đoán rằng doanh số giảm trước khi ra mắt sản phẩm mới là điều hợp lý.

BLN gộp T7/2022 mạnh ở mức 6,4%, cao hơn nhiều so với mức bình thường 3,1-5,6% trong các tháng đầu năm 2022 và 5,3% T7/2021. Hỗ trợ thêm từ kiểm soát OpEx, biên LNTT T7/2022 đã phục hồi nhanh chóng lên 2,8% so với 2,1% trong T7/2021 và mức bình thường là 2,0%. Chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận duy trì mạnh mẽ trong những tháng sắp tới nhờ: nhu cầu tăng cao, đặc biệt là các sản phẩm mới với giá bán cao và chiết khấu thấp hơn; và Chi phí tài chính và OpEx tối ưu hơn trong môi trường bán hàng nhanh.

Ngày 5/8/2022, Tổng công ty cổ phần Dịch vụ Tổng hợp Dầu khí (PETROSETCO, mã chứng khoán PET – sàn HOSE) tiếp tục ký hợp đồng phân phối ủy quyền tất cả các dòng sản phẩm chính hãng của Apple tại thị trường Việt Nam từ năm 2022 đến năm 2023.

Việc phân phối sẽ được ký lại mỗi năm tùy vào điều kiện của hãng điện thoại.

Tại Việt Nam, sản phẩm Apple chính hãng được bán tại các cửa hàng được Apple uỷ quyền như Thế Giới Di Động, FPT Shop, Nguyễn Kim, Future World,… Ngoài ra, các cửa hàng nhỏ hơn sẽ nhập hàng từ các nhà phân phối như Synnex FPT, Viettel Xuất Nhập Khẩu, hay các nhà phân phối mới hiện nay gồm Digiworld và Petrosetco.

Ngoài ra, có một lượng hàng lớn của Apple được nhập qua kênh không chính ngạch về bán tại các cửa hàng nhỏ lẻ.

Chiếm thị phần bán lẻ lớn tại Việt Nam, Thế Giới Di Động và FPT Shop hiện đang làm việc trực tiếp với Apple để tự nhập và bán ra tất cả sản phẩm của Apple và phụ kiện. Các cửa hàng bán lẻ khác hầu hết phải nhập qua các nhà phân phối kể trên.

Có thể thấy doanh thu của pet chủ yếu đến từ mảng phân phối thiết bị điện tử và công ty con phụ trách phân phối là psd

Doanh thu lợi nhuận giảm dần sau quý 4/2021 bùng nổ sau dịch năm ngoái, tuy nhiên so với cùng kỳ thì doanh thu tăng trưởng nhẹ. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ quý 2/2022 đạt 14,35 tỷ đồng, giảm 72,4% so với cùng kỳ. Việc giảm lợi nhuận mạnh là do trong quý 2/2022 công ty đã trích lập dự phòng hơn 170 tỷ đồng cho việc đầu tư chứng khoán. Nếu không có khoản trích lập dự phòng này, công ty sẽ có lợi nhuận đạt mức kỷ lục tại quý 2/2022.

Tiền mặt gửi tại ngân hàng dài hạn là 711 tỷ và ngắn hạn dưới 3 tháng là 991 tỷ

Các khoản đầu tư tài chính đến từ các mã cổ phiếu đang nắm giữ như VIX 74 TỶ, GEX 49 TỶ, VGS 42 TỶ, SAM 32 TỶ , VPB 27 TỶ , DTD 23 TỶ , KHÁC 58 TỶ. các khoản đầu tư đang thua lỗ và phần trích lập quỹ dự phòng tăng đến 171 tỷ.

Tính tới cuối quý II, giá trị chứng khoán kinh doanh là 582,3 tỷ đồng nhưng trích lập dự phòng lên tới 171,8 tỷ đồng, bằng gần 30% tổng danh mục. Mặc dù vậy, Công ty không thuyết minh chi tiết danh mục đầu tư cổ phiếu. Được biết, giá trị gốc đầu tư chứng khoán đầu năm là 231,6 tỷ đồng, tới cuối quý II là 582,3 tỷ đồng (tăng 350,7 tỷ đồng). Như vậy, trong 6 tháng đầu năm, Công ty đã tăng đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Nếu như danh mục không thay đổi, hai cổ phiếu GEX và VIX là hai cổ phiếu giảm mạnh trong 6 tháng đầu năm, nhiều khả năng việc đẩy mạnh mua thêm cổ phiếu và cổ phiếu tiếp tục giảm là nguyên nhân chính dẫn tới Công ty phải trích lập tới 171,8 tỷ đồng.

Các khoản phải thu đến từ khách hàng bên thứ 3 và đã quá hạn nên được liệt vào nhóm nợ khó đòi.

Phần hàng tồn kho là hàng đang trên đường chứng tỏ thời điểm này lượng đặt hàng tăng cao phù hợp với kết quả sơ bộ tháng 7 tăng trưởng về doanh thu.

Bất động sản đầu tư bao gồm nhà cửa kiến trúc liên quan đến khu nhà ở tại khu liên hợp lọc hóa dầu nghi sơn được xây dựng và cho thuê.

Phần phải trả người bán là tiền trả để nhập sản phẩm về phân phối . phần tiền vay ngắn hạn không thay đổi nhiều chỉ tăng thêm 200 tỷ

các khoản vay ngắn hạn đến từ ngân hàng khá lớn là khoản vay tín dụng không có tài sản đảm bảo .

Xét về dòng tiền, trong 6 tháng đầu năm, Petrosetco ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 775,1 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 144,9 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư âm 327,7 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 230,2 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ.

Kể từ khi niêm yết tới nay, chưa năm nào dòng tiền kinh doanh âm kỷ lục như 6 tháng đầu năm, giá trị âm lớn nhất là năm 2013, Công ty ghi nhận dòng tiền âm 698 tỷ đồng => công ty đang có lượng tiền mặt lớn. số tiền chi trả nợ gốc cũng tăng lên cho thấy khả năng công ty đang dư tiền lãi để trả ngân hàng.

Lũy kế trong 6 tháng đầu năm, Petrosetco ghi nhận doanh thu đạt 8.288,7 tỷ đồng, tăng 8,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 113,66 tỷ đồng, giảm 8,3% so với cùng kỳ.

Trong năm 2022, Petrosetco đặt kế hoạch kinh doanh với doanh thu 20.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 336 tỷ đồng. Như vậy, kết thúc 6 tháng đầu năm, Công ty mới hoàn thành được 33,8% kế hoạch lợi nhuận năm

Công ty đang có khoản tiền dồi dào và đem đi gửi tiết kiệm

Công ty nắm giữ lượng tiền khá lớn gần tương đương với vốn chủ sở hữu.

Lợi thế

Nằm trong top 50 công ty niêm yết tốt nhất
Hiện PETROSETCO đang là nhà phân phối của nhiều thương hiệu lớn như: Samsung, Apple, Microsoft, Dell, Lenovo, Asus… Doanh nghiệp còn hưởng lợi từ thế mạnh phân phối các sản phẩm công nghiệp trong ngành Dầu khí như hạt nhựa PP, khí hóa lỏng LPG; Dịch vụ cung ứng và hậu cần; Dịch vụ bất động sản; Dịch vụ đời sống (catering).
Kỳ vọng doanh thu tăng mạnh khi Apple công bố sẽ ra mắt các mẫu iPhone 14 vào ngày 8-9 tới và mở bán chính thức vào giữa tháng 9 key chính.
PET vừa công bố KQKD sơ bộ Tháng 7 vững chắc: Doanh thu thuần hồi phục mạnh mẽ 46,8% m/m lên mức 1.268 tỷ (+2,3% y/y), lợi nhuận trước thuế (LNTT) tăng vọt 35,7% y/y đạt 35 tỷ.
Phần hoàn nhập trích lập dự phòng chứng khoán khả năng tương đối cao.
Duy trì được biên lợi nhuận gộp cao trong những tháng sắp tới